노바텍(085490) – 12M TP 29,400원
“강력 매수 후 장기보유 투자 전략”
“노바텍, ‘영구자석 패러다임 리셋’으로 포스트 희토류 선도 노린다”
- Mn-Bi·희토류 수직계열화로 퀀텀점프 준비
동사는 희토류 수직계열화와 비희토류 Mn-Bi(망간-비스무스) 영구자석이라는 투트랙 전략을 기반으로, 글로벌 영구자석 시장의 구조적 변화 국면에서 중장기 성장 스토리를 확보했다. 단기적으로는 미·중 희토류 기술전쟁, 2026년 희토류 유예만료 재협상, 트럼프 2기 통상 갈등 재점화, 한국의 희토류 공급망 전략·소부장 강화 정책 등이 주가 상승의 모멘텀이 될 것으로 예상된다. 장기적으로는 Mn-Bi가 2030년 페라이트 자석 시장의 1%만 점유해도 연 매출 2억달러(약 2,900억원), 기업가치 약 1.1조원 수준의 업사이드가 열려 있어, 현 구간은 중장기 분할 매수 관점에서 의미 있는 구간이다.
핵심 투자 포인트
동사는 자석 설계 역량과 희토류 원재료 소싱, 자석 생산 능력을 모두 내재화한 국내 유일의 영구자석 전문 상장사로, IT·모바일부터 전장·이차전지·재생에너지까지 밸류체인을 폭넓게 커버하는 점이 특징이다. 전방 IT 경기 둔화로 스마트폰·태블릿용 자석 매출은 감소하고 있으나, 자율주행차 필수 부품인 모터 위치 센서(MPS) 등 전장부품 사업은 만도·LG이노텍·현대모비스 등 주요 고객사를 기반으로 성장 국면에 진입했다. 이차전지 소재 공정용 전자석 탈철기(EMF)·탈철바, 폐플라스틱 재활용을 기반으로 한 노바그린의 친환경 소재·재생에너지 사업 역시 중장기 성장 동력으로 육성 중이다.
희토류 공급 안정화와 가격 경쟁력 확보를 위해 한국·중국·베트남·라오스를 아우르는 희토류 밸류체인 수직계열화를 추진 중인 점도 주목된다. 라오스 북동부 58만톤 규모로 추정되는 희토류 광산 개발 MOU와 JV 설립, 베트남 현지 합작 자석 공장(노바텍 51% 지분) 추진을 통해, 장기적으로는 광산–정제–제련–자석 제조까지 일괄 체인을 구축하는 것이 목표다. 동시에 동사는 한국재료연구원과 협력해 비희토류 -비스무스(Mn-Bi) 영구자석 기술을 이전 받아 준양산 설비를 구축하고, 대량 생산·상용화를 위한 공정 최적화를 진행 중이다. 해당 기술은 최대자기에너지적 10.5MGOe를 구현해 세계 최고 수준 성능을 입증했으며, 페라이트 대비 높은 자성과 희토류 대비 우수한 가격경쟁력·고온·부식 내성을 바탕으로 소형가전·웨어러블·드론·퍼스널모빌리티(소형 전기차) 등 다양한 산업에서의 채택이 기대된다.
글로벌 차원에서는 미·중 희토류 기술·수출 규제가 격화되는 가운데, 2026년 11월 10일 미·중 희토류 유예 만료 시점을 앞둔 2026년 8월 전후 재협상 국면이 도래할 것으로 예상된다. 트럼프 2기 행정부의 대중 강경 기조 및 2026년 미국 중간선거(11월 3일) 정국과 맞물려 희토류를 둘러싼 무역 갈등이 재부각될 경우, 희토류 공급망 대체와 비희토류 대안(Mn-Bi)을 동시에 보유한 동사에 대한 관심이 확대될 여지가 크다. 국내에서는 소부장 산업 경쟁력 강화 기본계획(2026~2030년)과 범정부 희토류 공급망 TF 가동, 연내 ‘희토류 공급망 종합대책’ 발표 계획 등 정책 지원이 본격화되고 있으며, 이재명 정부의 재생에너지·전기차·풍력 중심 정책 기조 강화와 지방선거(2026년 6월) 전후 예산 집행 확대가 더해지면서, 희토류·비희토류 영구자석을 모두 보유한 동사의 전략적 가치는 한층 부각될 것으로 판단된다.
장기적으로는 Mn-Bi 영구자석이 네오디뮴 및 페라이트 자석 대비 ‘높은 효율 대비 합리적인 가격(갓성비)’을 앞세워 페라이트 자석 시장 일부와 저·중성능 희토류 자석 영역을 대체하는 시나리오가 가능하다. 글로벌 페라이트 영구자석 시장의 2030년 점유율 1% 확보만 가정해도 연 매출 2억 달러(약 2,900억 원), 기업가치 1.1조 원 수준의 잠재력을 추정할 수 있어, Mn-Bi 상용화 성공 여부에 따라 동사의 기업가치는 현 수준 대비 5배 이상 퀀텀 점프할 수 있는 중장기 옵션을 내재하고 있는 것으로 평가된다.
노바텍(085490) – 12M TP 29,400원
“강력 매수 후 장기보유 투자 전략”
“노바텍, ‘영구자석 패러다임 리셋’으로 포스트 희토류 선도 노린다”
- Mn-Bi·희토류 수직계열화로 퀀텀점프 준비
동사는 희토류 수직계열화와 비희토류 Mn-Bi(망간-비스무스) 영구자석이라는 투트랙 전략을 기반으로, 글로벌 영구자석 시장의 구조적 변화 국면에서 중장기 성장 스토리를 확보했다. 단기적으로는 미·중 희토류 기술전쟁, 2026년 희토류 유예만료 재협상, 트럼프 2기 통상 갈등 재점화, 한국의 희토류 공급망 전략·소부장 강화 정책 등이 주가 상승의 모멘텀이 될 것으로 예상된다. 장기적으로는 Mn-Bi가 2030년 페라이트 자석 시장의 1%만 점유해도 연 매출 2억달러(약 2,900억원), 기업가치 약 1.1조원 수준의 업사이드가 열려 있어, 현 구간은 중장기 분할 매수 관점에서 의미 있는 구간이다.
핵심 투자 포인트
동사는 자석 설계 역량과 희토류 원재료 소싱, 자석 생산 능력을 모두 내재화한 국내 유일의 영구자석 전문 상장사로, IT·모바일부터 전장·이차전지·재생에너지까지 밸류체인을 폭넓게 커버하는 점이 특징이다. 전방 IT 경기 둔화로 스마트폰·태블릿용 자석 매출은 감소하고 있으나, 자율주행차 필수 부품인 모터 위치 센서(MPS) 등 전장부품 사업은 만도·LG이노텍·현대모비스 등 주요 고객사를 기반으로 성장 국면에 진입했다. 이차전지 소재 공정용 전자석 탈철기(EMF)·탈철바, 폐플라스틱 재활용을 기반으로 한 노바그린의 친환경 소재·재생에너지 사업 역시 중장기 성장 동력으로 육성 중이다.
희토류 공급 안정화와 가격 경쟁력 확보를 위해 한국·중국·베트남·라오스를 아우르는 희토류 밸류체인 수직계열화를 추진 중인 점도 주목된다. 라오스 북동부 58만톤 규모로 추정되는 희토류 광산 개발 MOU와 JV 설립, 베트남 현지 합작 자석 공장(노바텍 51% 지분) 추진을 통해, 장기적으로는 광산–정제–제련–자석 제조까지 일괄 체인을 구축하는 것이 목표다. 동시에 동사는 한국재료연구원과 협력해 비희토류 -비스무스(Mn-Bi) 영구자석 기술을 이전 받아 준양산 설비를 구축하고, 대량 생산·상용화를 위한 공정 최적화를 진행 중이다. 해당 기술은 최대자기에너지적 10.5MGOe를 구현해 세계 최고 수준 성능을 입증했으며, 페라이트 대비 높은 자성과 희토류 대비 우수한 가격경쟁력·고온·부식 내성을 바탕으로 소형가전·웨어러블·드론·퍼스널모빌리티(소형 전기차) 등 다양한 산업에서의 채택이 기대된다.
글로벌 차원에서는 미·중 희토류 기술·수출 규제가 격화되는 가운데, 2026년 11월 10일 미·중 희토류 유예 만료 시점을 앞둔 2026년 8월 전후 재협상 국면이 도래할 것으로 예상된다. 트럼프 2기 행정부의 대중 강경 기조 및 2026년 미국 중간선거(11월 3일) 정국과 맞물려 희토류를 둘러싼 무역 갈등이 재부각될 경우, 희토류 공급망 대체와 비희토류 대안(Mn-Bi)을 동시에 보유한 동사에 대한 관심이 확대될 여지가 크다. 국내에서는 소부장 산업 경쟁력 강화 기본계획(2026~2030년)과 범정부 희토류 공급망 TF 가동, 연내 ‘희토류 공급망 종합대책’ 발표 계획 등 정책 지원이 본격화되고 있으며, 이재명 정부의 재생에너지·전기차·풍력 중심 정책 기조 강화와 지방선거(2026년 6월) 전후 예산 집행 확대가 더해지면서, 희토류·비희토류 영구자석을 모두 보유한 동사의 전략적 가치는 한층 부각될 것으로 판단된다.
장기적으로는 Mn-Bi 영구자석이 네오디뮴 및 페라이트 자석 대비 ‘높은 효율 대비 합리적인 가격(갓성비)’을 앞세워 페라이트 자석 시장 일부와 저·중성능 희토류 자석 영역을 대체하는 시나리오가 가능하다. 글로벌 페라이트 영구자석 시장의 2030년 점유율 1% 확보만 가정해도 연 매출 2억 달러(약 2,900억 원), 기업가치 1.1조 원 수준의 잠재력을 추정할 수 있어, Mn-Bi 상용화 성공 여부에 따라 동사의 기업가치는 현 수준 대비 5배 이상 퀀텀 점프할 수 있는 중장기 옵션을 내재하고 있는 것으로 평가된다.