“반도체 소부장 슈퍼사이클의 핵심 수혜주, 테스”
- 전공정 강자에서 HBM 하이브리드 본딩까지, 강력매수와 12만 2,000원 목표가 제시
테스(095610)
- 전공정에서 한미반도체와 하이브리드 본딩 개발을 통한 후공정까지 본격 진출
- AI·HBM 슈퍼사이클 진입, 하이브리드 본딩·해외 매출로 ‘12만원+’ 리레이팅 본격화
동사는 전공정 장비(PECVD, 세정)를 기반으로 메모리 투자 사이클 재개 국면에서 수주 모멘텀을 회복하며 실적 개선이 가시화되고 있다. 여기에 HBM 패키징 핵심 공정인 하이브리드 본딩 장비를 축으로 후공정 영역까지 사업을 확장함에 따라, 반도체 소부장 슈퍼사이클 구간에서 구조적 초성장 스토리를 확보해 나가고 있다.
스몰인사이트리서치는 테스에 대해 투자의견 강력매수(Strong Buy)를 부여하고, 12개월 목표주가를 12만 2,000원으로 제시한다. 2026년 예상 매출 5,000억원과 하이브리드 본딩 선제 가치 약 1,000억원을 반영할 경우, 현재 주가 밴드 대비 약 9,800억원의 추가 상승 여력이 존재한다. AI·HBM 투자 강도와 하이브리드 본딩 상용화 속도에 따라, 향후 밸류에이션 리레이팅 구간으로의 추가적인 목표가 상향 여지도 열려 있다.
“반도체 소부장 슈퍼사이클의 핵심 수혜주, 테스”
- 전공정 강자에서 HBM 하이브리드 본딩까지, 강력매수와 12만 2,000원 목표가 제시
테스(095610)
- 전공정에서 한미반도체와 하이브리드 본딩 개발을 통한 후공정까지 본격 진출
- AI·HBM 슈퍼사이클 진입, 하이브리드 본딩·해외 매출로 ‘12만원+’ 리레이팅 본격화
동사는 전공정 장비(PECVD, 세정)를 기반으로 메모리 투자 사이클 재개 국면에서 수주 모멘텀을 회복하며 실적 개선이 가시화되고 있다. 여기에 HBM 패키징 핵심 공정인 하이브리드 본딩 장비를 축으로 후공정 영역까지 사업을 확장함에 따라, 반도체 소부장 슈퍼사이클 구간에서 구조적 초성장 스토리를 확보해 나가고 있다.
스몰인사이트리서치는 테스에 대해 투자의견 강력매수(Strong Buy)를 부여하고, 12개월 목표주가를 12만 2,000원으로 제시한다. 2026년 예상 매출 5,000억원과 하이브리드 본딩 선제 가치 약 1,000억원을 반영할 경우, 현재 주가 밴드 대비 약 9,800억원의 추가 상승 여력이 존재한다. AI·HBM 투자 강도와 하이브리드 본딩 상용화 속도에 따라, 향후 밸류에이션 리레이팅 구간으로의 추가적인 목표가 상향 여지도 열려 있다.