📌 스몰인사이트 | 엘앤씨바이오(290650)
✅ 엘앤씨바이오 이환철 대표이사 인터뷰...
👍 차세대 스킨부스터 '리투오' "이보다 더 좋을 수는 없다"
- 시장에 알려진 것보다 더 좋고 속도가 빠르다...
✅ 당사 12M TP 117,900원 (2025.10.28)
🌈 최근 동사 차세대 스킨부스터 ‘리투오’와 중국 현지 사업 등과 관련해 여러 기사들이 나오며 주주 및 투자자들의 관심이 커지고 있어, 이환철 대표이사와 전화/서면 인터뷰를 진행했습니다. 주주와 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.
요약
✅ 26년 사업 목표
- 26년 연결 매출 목표 1,500억원, 영업이익률 20%
- 기존 사업 안정적 성장, 이익률 개선
- ‘리투오’, 국내 고성장 지속 및 해외 진출 본격화
- 중국 매출의 실적 반영 시작
✅ 리투오 생산 및 매출
- '26년 5월 1차 증설(월 8만개), 하반기 2차 증설(월 15만개) 계획
- 국내 성장 및 20개국 이상 해외 진출로 500억원 이상 목표
- 리투오 신규 라인인 '리투오V' 출시 계획
- 리투오+알파 성분으로 컴비네이션 일체형 의료기기 3가지 버전 개발 진행 중
✅ 해외 진출
- '26년 20개국 이상 진출 목표
- 메가덤 기 진출 국가에서는 상반기 10여개국 허가 목표
✅ 중국 인허가 및 승인
- 중국 공장 26년 말 승인 목표
- 의료기기 버전 허가는 3년 예상
Q1. 기사에서 보도된 현재 생산 능력과 증설 계획 내용이 맞는지요?
- 엘앤씨바이오는 2026월 1월 27일 기준 월 2만 4,000개 리투오 생산능력 보유
A1. 현재 기준으로는 '26년 상반기 5월 목표로 1차 증설(월 8만개), 하반기 2차 증설(월 15만개)을 계획하고 있습니다.
Q2. 리투오 2025년 분기별 매출액(1~3분기)과 4분기 매출액은 어느 정도로 추정하시고, 올해 리투오 매출액 목표(500억원 이상 제시) 및 전망은 어느정도 수준인가요?
- 리투오는 '25년 3분기 누적으로 20억원 초반의 매출을 달성하고 4분기 30억원대의 매출을 달성한 것으로 추정되고 2026년은 분기별 급성장이 예상
- '26년 리투오 매출 목표는 국내 성장 및 20개국 이상의 해외 진출로 500억원 이상을 목표
A2. 중국은 복수의 현지 파트너사들로부터 러브콜을 받고 있고 상반기 중에 결정하려고 진행중인 상황입니다. 동일 재료인 메가덤플러스 및 수입 원재료 허가를 득한 상황이라 유리한 점이 있습니다.
Q2-1. 리투오와 리투오 파인 등 제품 라인 및 용량별 매출 동향은 어떠 한가요?
A2-1. 현재는 리투오(75마이크론, 용량150mg)이 90%이나 리투오 파인(50마이크론, 용량 50mg)은 작년 하반기 론칭 이후 사용처수가 늘어나고 있습니다. 수술 후 상처, 흉터개선과 수술 시 생착력 증대로 피부개선, 눈 주위 피부의 구조개선 등에서 매우 효과가 좋아서 올해 매출 성장에 기여가 될 거 같습니다. 즉 병의원에서 리투오와 리투오 파인의 컴비네이션 사용이 증가 추세입니다.
Q3. 직접영업 비중 확대, 유통 파트너향 공급가 인상 등으로 수익성 개선이 예상되는데, 현재 유통체계와 비율, 유통별 마진률은 대략 어느정도 인가요?
A3. 1월 1일부터 한국 유통 파트너인 휴메딕스 社와 전략적인 시너지를 위해서 MOQ수량을 대폭 늘리고 공급가격도 조정하면서 5년+ 장기 계약으로 변경하였다는 점은 양사 협업의 불협화음을 해소해서 윈윈구조의 계약 변경이라는 점에 의미가 큽니다. 현 재고 기준으로 휴메딕스 6 : 엘앤씨바이오 직판 4의 비율이고 유통마진은 엘앤씨바이오는 별도의 홍보, 마케팅 비용이 거의 없고 학회, 전문가 소규모 세미나 그리고 임상 진행 등의 비용이라 고마진이라고 말씀드릴 수 있고, 당연한 말이지만 매출이 커짐에 따라서 수익율은 더욱 커질 것으로 예상합니다.
Q4. 2025년부터 싱가포르와 일본을 시작으로 해외 수출을 개시했고 현재 20여 개국 인허가 절차를 진행 중으로 알고 있는데, 올해 몇 개국이나 진출할 것으로 예상하시나요? 또한 국가별 매출액 목표는 어느 정도로 예상하시는지?
A4. '26년 20개국 이상의 진출을 목표하고 있으며, 기존 시트타입 ECM인 메가덤의 기 진출 국가에서는 허가 시 이점이 있어서 상반기 10여개국 허가 목표하고 있고 매출도 기대됩니다. '26년은 해외 진출을 본격 시작하는 시기로 국가별 램프업 시기가 될 것으로 생각됩니다.
Q5. 파마리서치와 한스바이오메드 등 경쟁사 대비 기술적 차별성은 확보된 것으로 판단되는데, 스킨부스터 시장이 경쟁심화로 레드오션이 될 가능성 우려도 제기되는 상황에서 매출 확대 전략은 무엇인가요?
A5. 리투오 ECM의 기전 상 파마리서치와 직접 경쟁은 아니라고 생각하고 시너지 및 컴비네이션 사용이 늘어가는 추세입니다. 리투오가 쏘아 올린 공이라고 말하는데 ECM 시장의 급성장이 예상되고 오히려 한스나 다른 ECM 제품들의 출시는 시장을 함께 키우는데 도움이 될 거라 생각합니다. 리투오의 경우 기존 스킨부스터와의 명확한 차별성으로 시장 케파가 커져가는 과정에서 옥석가리기의 기회라고 생각하고 있습니다. 세계최초의 제품인 만큼 한국을 넘어 글로벌에서도 인정받기 위해 노력할 것입니다.
Q6. 중국 공장 인허가 및 승인은 계획 대로 진행 중인가요? 구체적인 예상 타임라인 및 연도별 리투오 중국 판매 목표 등에 대해 설명 부탁드립니다.
A6. 중국 공장의 생산 승인 시점은 '26년 말을 목표하고 있으며, 리투오의 중국 진출은 중국에서는 의료기기로버전의 허가로 약 3년의 시간이 소요될 것으로 생각하고 있습니다. 게임체인저가 될 것으로 보고 있고 현지 대형 파트너사들과 전략적 협의를 논의 단계입니다.
Q7. 리투오 이외에 메가덤플러스 등 매출 확대가 기대되는데, 다른 제품별 올해 매출 목표와 시장 확대 전략, R&D 현황에 대해 설명 부탁드립니다.
A7. '26년 중국향 메가덤플러스 매출은 100억 원으로 목표하고 있으며, '26년 중 리투오의 신규 라인인 '리투오V' 출시를 계획하고 있습니다. 연구소에서는 리투오+알파의 성분으로의 각 치료 목적별로 최적의 컴비네이션 일체형 의료기기 3가지 버전 개발을 진행중이고 ECM의 글로벌 대세를 이끌 것으로 예상합니다.
Q8. 2026년 회사 연결 매출 1,500억원, 영업이익률 20% 달성 목표 설정을 하셨다고 알려졌는데, 맞나요? 현 추세로 보면 2,000억원 달성 가능성도 있나요?
A8. 현재 기준 '26년 연결 매출은 1,500억원으로 목표하고 있으며, 영업이익률은 20% 달성을 목표하고 있습니다. 아직 11개월이라는 미래의 시간이 있고 케파 증설에 투자를 했기 때문에 가능한 도전 매출이라고 생각합니다.
Q9. 주주 및 투자자들에게 추가적으로 전달하시고자 하시는 메시지가 있으시다면 말씀해 주세요.
A9. 2026년 엘앤씨바이오는 지속 가능한 성장 구조와 수익성 개선의 한 해로 만들 것입니다. 특히 올해는 기존 사업의 안정적 성장과 이익률 개선, 리투오의 국내 고성장 지속 및 해외 진출 본격화, 중국 매출의 실적 반영이 시작되는 해가 될 것입니다. 엘앤씨바이오는 인체조직 ECM 기반 복원/재생 치료재라는 기술 정체성을 중심으로, 대한민국을 기반으로 글로벌 의료 현장에서 인정받는 기업으로 성장하겠습니다. 앞으로도 투명한 소통, 보수적인 재무 운영, 실행 중심의 전략을 통해 주주 및 투자자 여러분의 신뢰에 보답하겠습니다.
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- 시장에 알려진 것보다 더 좋고 속도가 빠르다...
✅ 당사 12M TP 117,900원 (2025.10.28)
🌈 최근 동사 차세대 스킨부스터 ‘리투오’와 중국 현지 사업 등과 관련해 여러 기사들이 나오며 주주 및 투자자들의 관심이 커지고 있어, 이환철 대표이사와 전화/서면 인터뷰를 진행했습니다. 주주와 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.
요약
✅ 26년 사업 목표
- 26년 연결 매출 목표 1,500억원, 영업이익률 20%
- 기존 사업 안정적 성장, 이익률 개선
- ‘리투오’, 국내 고성장 지속 및 해외 진출 본격화
- 중국 매출의 실적 반영 시작
✅ 리투오 생산 및 매출
- '26년 5월 1차 증설(월 8만개), 하반기 2차 증설(월 15만개) 계획
- 국내 성장 및 20개국 이상 해외 진출로 500억원 이상 목표
- 리투오 신규 라인인 '리투오V' 출시 계획
- 리투오+알파 성분으로 컴비네이션 일체형 의료기기 3가지 버전 개발 진행 중
✅ 해외 진출
- '26년 20개국 이상 진출 목표
- 메가덤 기 진출 국가에서는 상반기 10여개국 허가 목표
✅ 중국 인허가 및 승인
- 중국 공장 26년 말 승인 목표
- 의료기기 버전 허가는 3년 예상
Q1. 기사에서 보도된 현재 생산 능력과 증설 계획 내용이 맞는지요?
- 엘앤씨바이오는 2026월 1월 27일 기준 월 2만 4,000개 리투오 생산능력 보유
A1. 현재 기준으로는 '26년 상반기 5월 목표로 1차 증설(월 8만개), 하반기 2차 증설(월 15만개)을 계획하고 있습니다.
Q2. 리투오 2025년 분기별 매출액(1~3분기)과 4분기 매출액은 어느 정도로 추정하시고, 올해 리투오 매출액 목표(500억원 이상 제시) 및 전망은 어느정도 수준인가요?
- 리투오는 '25년 3분기 누적으로 20억원 초반의 매출을 달성하고 4분기 30억원대의 매출을 달성한 것으로 추정되고 2026년은 분기별 급성장이 예상
- '26년 리투오 매출 목표는 국내 성장 및 20개국 이상의 해외 진출로 500억원 이상을 목표
A2. 중국은 복수의 현지 파트너사들로부터 러브콜을 받고 있고 상반기 중에 결정하려고 진행중인 상황입니다. 동일 재료인 메가덤플러스 및 수입 원재료 허가를 득한 상황이라 유리한 점이 있습니다.
Q2-1. 리투오와 리투오 파인 등 제품 라인 및 용량별 매출 동향은 어떠 한가요?
A2-1. 현재는 리투오(75마이크론, 용량150mg)이 90%이나 리투오 파인(50마이크론, 용량 50mg)은 작년 하반기 론칭 이후 사용처수가 늘어나고 있습니다. 수술 후 상처, 흉터개선과 수술 시 생착력 증대로 피부개선, 눈 주위 피부의 구조개선 등에서 매우 효과가 좋아서 올해 매출 성장에 기여가 될 거 같습니다. 즉 병의원에서 리투오와 리투오 파인의 컴비네이션 사용이 증가 추세입니다.
Q3. 직접영업 비중 확대, 유통 파트너향 공급가 인상 등으로 수익성 개선이 예상되는데, 현재 유통체계와 비율, 유통별 마진률은 대략 어느정도 인가요?
A3. 1월 1일부터 한국 유통 파트너인 휴메딕스 社와 전략적인 시너지를 위해서 MOQ수량을 대폭 늘리고 공급가격도 조정하면서 5년+ 장기 계약으로 변경하였다는 점은 양사 협업의 불협화음을 해소해서 윈윈구조의 계약 변경이라는 점에 의미가 큽니다. 현 재고 기준으로 휴메딕스 6 : 엘앤씨바이오 직판 4의 비율이고 유통마진은 엘앤씨바이오는 별도의 홍보, 마케팅 비용이 거의 없고 학회, 전문가 소규모 세미나 그리고 임상 진행 등의 비용이라 고마진이라고 말씀드릴 수 있고, 당연한 말이지만 매출이 커짐에 따라서 수익율은 더욱 커질 것으로 예상합니다.
Q4. 2025년부터 싱가포르와 일본을 시작으로 해외 수출을 개시했고 현재 20여 개국 인허가 절차를 진행 중으로 알고 있는데, 올해 몇 개국이나 진출할 것으로 예상하시나요? 또한 국가별 매출액 목표는 어느 정도로 예상하시는지?
A4. '26년 20개국 이상의 진출을 목표하고 있으며, 기존 시트타입 ECM인 메가덤의 기 진출 국가에서는 허가 시 이점이 있어서 상반기 10여개국 허가 목표하고 있고 매출도 기대됩니다. '26년은 해외 진출을 본격 시작하는 시기로 국가별 램프업 시기가 될 것으로 생각됩니다.
Q5. 파마리서치와 한스바이오메드 등 경쟁사 대비 기술적 차별성은 확보된 것으로 판단되는데, 스킨부스터 시장이 경쟁심화로 레드오션이 될 가능성 우려도 제기되는 상황에서 매출 확대 전략은 무엇인가요?
A5. 리투오 ECM의 기전 상 파마리서치와 직접 경쟁은 아니라고 생각하고 시너지 및 컴비네이션 사용이 늘어가는 추세입니다. 리투오가 쏘아 올린 공이라고 말하는데 ECM 시장의 급성장이 예상되고 오히려 한스나 다른 ECM 제품들의 출시는 시장을 함께 키우는데 도움이 될 거라 생각합니다. 리투오의 경우 기존 스킨부스터와의 명확한 차별성으로 시장 케파가 커져가는 과정에서 옥석가리기의 기회라고 생각하고 있습니다. 세계최초의 제품인 만큼 한국을 넘어 글로벌에서도 인정받기 위해 노력할 것입니다.
Q6. 중국 공장 인허가 및 승인은 계획 대로 진행 중인가요? 구체적인 예상 타임라인 및 연도별 리투오 중국 판매 목표 등에 대해 설명 부탁드립니다.
A6. 중국 공장의 생산 승인 시점은 '26년 말을 목표하고 있으며, 리투오의 중국 진출은 중국에서는 의료기기로버전의 허가로 약 3년의 시간이 소요될 것으로 생각하고 있습니다. 게임체인저가 될 것으로 보고 있고 현지 대형 파트너사들과 전략적 협의를 논의 단계입니다.
Q7. 리투오 이외에 메가덤플러스 등 매출 확대가 기대되는데, 다른 제품별 올해 매출 목표와 시장 확대 전략, R&D 현황에 대해 설명 부탁드립니다.
A7. '26년 중국향 메가덤플러스 매출은 100억 원으로 목표하고 있으며, '26년 중 리투오의 신규 라인인 '리투오V' 출시를 계획하고 있습니다. 연구소에서는 리투오+알파의 성분으로의 각 치료 목적별로 최적의 컴비네이션 일체형 의료기기 3가지 버전 개발을 진행중이고 ECM의 글로벌 대세를 이끌 것으로 예상합니다.
Q8. 2026년 회사 연결 매출 1,500억원, 영업이익률 20% 달성 목표 설정을 하셨다고 알려졌는데, 맞나요? 현 추세로 보면 2,000억원 달성 가능성도 있나요?
A8. 현재 기준 '26년 연결 매출은 1,500억원으로 목표하고 있으며, 영업이익률은 20% 달성을 목표하고 있습니다. 아직 11개월이라는 미래의 시간이 있고 케파 증설에 투자를 했기 때문에 가능한 도전 매출이라고 생각합니다.
Q9. 주주 및 투자자들에게 추가적으로 전달하시고자 하시는 메시지가 있으시다면 말씀해 주세요.
A9. 2026년 엘앤씨바이오는 지속 가능한 성장 구조와 수익성 개선의 한 해로 만들 것입니다. 특히 올해는 기존 사업의 안정적 성장과 이익률 개선, 리투오의 국내 고성장 지속 및 해외 진출 본격화, 중국 매출의 실적 반영이 시작되는 해가 될 것입니다. 엘앤씨바이오는 인체조직 ECM 기반 복원/재생 치료재라는 기술 정체성을 중심으로, 대한민국을 기반으로 글로벌 의료 현장에서 인정받는 기업으로 성장하겠습니다. 앞으로도 투명한 소통, 보수적인 재무 운영, 실행 중심의 전략을 통해 주주 및 투자자 여러분의 신뢰에 보답하겠습니다.
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