스몰인사이트 "한올바이오파마, 하반기 'IMVT-1402' 임상 데이터 기대" : 스몰인사이트

관리자

2026-04-10

📌 스몰인사이트 | 한올바이오파마(009420)

📌 하반기 IMVT-1402 임상 데이터 = 핵심 트리거

RA(류마티스관절염), CLE(피부 홍반성 루푸스) 임상 결과 발표 예정이며 FcRn 플랫폼 가치 반영과 글로벌 플레이어로의 재평가 가능성이 제시됨. 투자 의견 ‘매수’, 목표주가 7만3100원 제시됨

📌 FcRn 플랫폼 기반 바이오텍으로 체급 전환

단순 제약사가 아닌 자가면역질환 중심 플랫폼 기업으로 평가되며 160여개 의약품 포트폴리오와 안정적 현금창출 구조를 보유. 매출은 1349억에서 약 1550억 수준으로 성장하며 기초 체력 유지 중

📌 IMVT-1401 실패 = 구조적 리스크 해소

TED 3상 실패로 주가 급락했지만 장기 안전성 및 기술반환 우려 해소 의미. 시장 관심은 IMVT-1402로 이동하는 흐름

📌 IMVT-1402 = 차세대 FcRn 억제제

기존 1401 한계를 보완한 후속 파이프라인이며 초기 임상에서 Best-in-Class 잠재력 평가. 그레이브스병(GD) 등 적응증 확장 기대

📌 디스카운트 구간 탈출 → 리레이팅 초입

1401 이슈로 눌렸던 밸류 부담이 완화되며 1402 중심 성장 스토리가 반영되기 시작하는 초기 구간

📌 하반기 이벤트 + 경영 복귀 = 복합 모멘텀

이뮤노반트 협력 기반 개발 지속, 박승국 대표 복귀로 전략 실행 기대. 임상 이벤트와 딜 프리미엄, 멀티플 확장 가능성 존재